こんにちは、すずきです。
11月27日10時から行われた株式会社創通の株主総会。『機動戦士ガンダム』の版権を持つ会社として知られていますが、先日、バンダイナムコHDがTOBを表明、11月26日付で成立したとのリリースを出しています。
直近経営資料 | 2019年8月期決算説明会資料 |
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株主総会資料 | 定時株主総会招集通知 |
前回株主総会 | 株主総会雑感(創通・3711) (株主優待生活、時々テラめし2) |
業績は減収減益。TOBがかかっているため、来期予想は開示していません
事業分野によって大きく状況は異なっていて、売上最大のメディア事業は前期比17.7%減の83億9100万円。プロデュースしているアニメ番組が減少したことが要因
一方、ライツ事業の売上は前期比12.4%増の51億3800万円。機動戦士40周年キャンペーンが追い風となりました。
読売巨人軍の広告代理店としてスタートした創通。
その縁から生まれたガンダム×プロ野球12球団コラボで、スポーツ事業の売上も前期比25.9%増の8億8900万円と伸びています
10月9日にバンダイナムコHDが表明した創通のTOB価格は1株3100円(TOB公開の前営業日終値は1865円)。
第三者算定期間のAGSの普通株式価値算定書で、創通株1株当たりの株式価値は、 市場株価法で 1862~1954 円、類似会社比較法で2518~2770円、DCF法で2967~3247円と算定。TOB価格の3100 円は最も高いDCF法の価格帯に収まっているため、創通としては問題ないとしています。
ただ、米アクティビストファンドのRMBキャピタルが「TOB価格から試算したガンダムの知的財産権価値の約400億円は不当に低く、創通株の適正価格は少なくとも1株4600円」と表明。
バンダイナムコのTOB後の保有比率は82.05%。株主総会を開催せずに株式売買請求手続きで100%の株式取得できる90%に届かなかったため、1月に予定される臨時株主総会の決議を経なければ完全子会社化できないので、一波乱あるかもしれません。
ここ一年の主な動き
2019年4月11日 株主優待制度の導入に関するお知らせ
7月25日 中国(上海)子会社の営業開始に関するお知らせ
7月31日 ガンダム公式YouTubeチャンネル「ガンダムチャンネル 」開設
10月9日 株式会社バンダイナムコホールディングスによる当社株式に対する 公開買付けに関する意見表明のお知らせ
11月18日 「ガンダム」創通へのTOB価格48%引き上げ提案ー米ファンド(Bloomberg)
11月22日 ガンダム版権の“40年戦争” バンダイが350億円を投じ大勝負(FRIDAYデジタル)
11月26日 バンナムHD、創通へのTOB終了 82%取得(日本経済新聞)
2020年1月(予定) 臨時株主総会(公開買い付けを受けて、単元株式数の定めを廃止する定款の一部変更などの議案を付議する予定)
議案
(1)剰余金処分→期末配当を1株につき30円に
(2)取締役4名選任→佐藤重和さん(外部取締役)が退任
株主総会のTwitter実況
11月26日にバンダイナムコHDのTOBが成立。2020年1月に予定される臨時株主総会で定款を変更して、上場廃止に。恐らく、今回が最後の定時株主総会となる見込みです。
株主総会の様子は僕のTwitter(@michsuzu)で「#創通株主総会」のハッシュタグをつけてツイートしていたので、まとめておきます
会場の銀座東武ホテルに着いた。会場が開くのは9時30分なので、それまでは控え室で休憩
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
お土産は『ガンダムビルドダイバーズRe:RISE』アースリィガンダムのプラモと、2020年卓上カレンダー #創通株主総会 pic.twitter.com/GPGvOd3Xva
ちなみに保有株にTOBがかかると、こんな封筒が送られてきます。中身は創通とバンダイナムコHDのリリースに加えて、TOB応募手続きの案内資料
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 26, 2019
野村證券の口座に振り替える必要があり、マイナンバーが必要とかいろいろめんどそうなので、そういう意味でも個人で応募した人は少なそう #創通株主総会 pic.twitter.com/KoFTux8iyD
ちなみに創通は4月に株主優待の新設を発表。ガンダム・オリジナルQUOカードなのですが、上場廃止になる見込みなので割とレアな一品となるかも #創通株主総会 https://t.co/xcmndzqDIU pic.twitter.com/wcd7sJIoXV
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 26, 2019
総会開始5分前の9時55分時点で、出席株主数は50人ほど。年齢層は高め
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
前方スクリーンでは作品PVを映してて、ガンダム×ハローキティコラボPVが流れるのはかなりシュール。創通はガンダムの版権で有名だけど、『アズールレーン』など、それ以外のアニメも多くプロデュースしてる #創通株主総会 pic.twitter.com/Gbrfw38sQv
定刻の10時になって株主総会開始。議長は難波秀行社長。今回の総会で取締役を外れることになる佐藤重和さんが所用で欠席
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
議決権を持つ株主数は1901人、議決権を行使する株主数は480人。佐藤重和監査役から監査報告、特に問題はないとのこと #創通株主総会 pic.twitter.com/sQfVS0IyYO
減収減益となった事業報告などをスライドとナレーションで説明。アニメ制作委員会方式の投資効率悪化で、計画通りに委員会を組成できなくなったことが売り上げ減少の大きな要因とのこと
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
内容は株主総会招集通知や決算説明会資料と同じ #創通株主総会 https://t.co/v8qcwa6Mjh https://t.co/pvduBrj52i pic.twitter.com/84IMTe8h9o
重要な後発事象としてバンダイナムコHDからのTOBについて意見表明
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
ガンダムシリーズを共同運営しており、意思決定を迅速化し、IPの価値を最大化できるので賛同。上場廃止後も、バンナムの自主独立の精神にのっとり、主体性を持ってビジネス展開を行うとのこと #創通株主総会 https://t.co/l8wZyXG0yp pic.twitter.com/M70pcyFyiB
剰余金処分と取締役4名選任の2つの議案について説明
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
(1)剰余金処分→期末配当を1株につき30円に
(2)取締役4名選任→佐藤重和さん(外部取締役)が退任
質疑応答へ #創通株主総会 https://t.co/v8qcwa6Mjh
Q(すずき) 完全子会社化されるとバンダイナムコの微妙な企画も通ってしまいそうなことを心配してる。ここ1年くらいで、ガンダムの商品化権に関して、どのくらい打診があって、何割くらい通していたのか。どういう方針でガンダムのクオリティコントロールをしているか教えてほしい #創通株主総会 pic.twitter.com/sZlC7bwM6p
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
難波:バンダイナムコグループの一員となっても、基本的には創通として自主独立の精神で意思決定を行う。クオリティコントロールに関して、差異が出るとは思っていない #創通株主総会
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
田村烈:基本的には先ほどの説明通り、自主独立の元ライセンサーという位置付けは変わらない。変化は基本的にない。引き続き当社がライセンス窓口としてガンダムのブランド向上のために今まで通り対応していく #創通株主総会
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
Q(すずき) クオリティコントロールに関連して、ゲームのスーパーロボット大戦のヒュッケバインがアニメに出られないのは創通の意向と聞いたが本当か。本当なら、何が問題だったのか
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
田村:基本的に当社から何かしらの見解を出している事実はないので、当社が関与している事実はない #創通株主総会 pic.twitter.com/aZ2wqjBgnu
※質問者の質問意図と解釈はこちらの動画で
Q 現実的な質問。今回のTOBは完璧に成立しているのか。TOBに応募していないが、成立してるなら株券処分してないので、どう対応すればいいか
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
難波:リリースで発表した通り、成立している。株券の今後の取り扱いは、代理人の野村證券に問い合わせいただきたい #創通株主総会 https://t.co/N4kXsj2Cie pic.twitter.com/OPVRqFbJ1Y
Q(すずき) 子会社のジェイ・ブロード全株と創通エンタテインメントの一部株を、創業者と交換する協議を行っているとのこと。合計の売上は開示されているが、それぞれの売上利益はどのくらいか
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
難波:個別セグメントの売上利益は開示していないので回答を控える #創通株主総会 pic.twitter.com/qd5eFNWHmf
Q(すずき) AGSは類似会社比較法で創通1株の価値を2518~2770円と算定しているが、類似企業とした上場企業はどこなのか
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
難波:第三者算定機関のAGSとの契約で開示できないとなっているので、開示できない #創通株主総会 https://t.co/l8wZyXG0yp pic.twitter.com/Udx89FBAcg
手を挙げる人がいなくなったので議案の採決へ。2案とも問題なく可決して、10時38分に株主総会終了。最後に難波さんから挨拶 #創通株主総会
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
難波:当社はバンダイナムコHDの公開買い付けの結果を受けて、非公開化する予定。2003年の上場以来、株主のみなさまにご支援いただいたことに感謝いたします。これまで支えていただき、ありがとうございました #創通株主総会
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 27, 2019
創通株主優待のガンダム・オリジナルQUOカードが届いた。株主総会決議通知の封筒に同封する省エネパターン
— すずき🏢創通株主総会🏢 (@michsuzu) November 28, 2019
キャラはアムロ(初代)、キラ(SEED)、バナージ(ユニコーン)と各年代の代表作品の主人公を採用。上場廃止で最後の優待となるからか、総集編みたいな絵柄にしてる pic.twitter.com/1ij93POP3R